Delta. Vendiamo la paura, compriamo tempo
Vendita sistematica di opzioni coperte su indici: la strategia raccoglie premi sulla volatilità limitando il rischio con il portafoglio sottostante.
Dati su 36 mesi, al netto delle commissioni. I risultati passati non garantiscono quelli futuri.
Come funziona «Delta»
Solo con copertura
Le opzioni sono vendute esclusivamente a copertura di posizioni esistenti — la strategia non prevede short nudi sulla volatilità.
Strike determinati dal modello
I livelli e le scadenze vengono scelti dal modello in base alla superficie di volatilità: il premio deve compensare statisticamente il rischio.
Stop sul regime di volatilità
In caso di picco dell'indice di volatilità, la vendita di nuove opzioni viene sospesa fino alla normalizzazione.
Allocazione target del portafoglio
I pesi reali oscillano di ±5 pp; il ribilanciamento automatico riporta il portafoglio agli obiettivi.
Condizioni
Domande e risposte
A chi si adatta la strategia «Delta»?
«Delta» — premi su opzioni — è una strategia AI con livello di rischio 3 su 5: adatta agli investitori disposti a cedere parte del potenziale di crescita in cambio di un reddito da premio regolare e di una minore volatilità. Rendimento storico — +10,7% annuo con drawdown massimo −9,8%; attivazione da €200.
Quali sono i rischi della strategia «Delta»?
Il rischio principale è un crollo repentino del mercato in cui i premi non coprono il calo del portafoglio sottostante. Il drawdown massimo storico è stato −9,8% con una volatilità del 9,6%. L'algoritmo opera entro limiti rigidi: al raggiungimento del limite di drawdown le posizioni si riducono automaticamente, e la strategia può essere interrotta in qualsiasi momento.
Quali sono le condizioni di attivazione di «Delta»?
Importo minimo — €200, commissione di gestione — 0,80% annuo, commissione di performance — 10% del profitto oltre il high-water mark. La strategia esegue in media 40 operazioni al mese, ognuna registrata nella rete pubblica I-Trade Chain.