Cos'è il drawdown
Il drawdown è la diminuzione del valore del portafoglio dal massimo locale al minimo locale. Il drawdown massimo (max drawdown) è la diminuzione più profonda registrata nel periodo. Se il portafoglio è cresciuto da 100 a 130, è sceso a 104 e poi ha aggiornato il massimo, il suo drawdown è stato del −20%.
Il drawdown non è una metrica astratta, ma il principale test di compatibilità psicologica con l'investimento: è proprio nel suo punto più basso che gli investitori commettono più spesso l'errore peggiore — realizzare la perdita e uscire.
Perché non è possibile evitarla
Il rendimento nasce dall'assunzione di rischio: gli asset in grado di crescere più velocemente dell'inflazione oscillano inevitabilmente. Una strategia senza drawdown è o un deposito bancario o una truffa. La domanda onesta è un'altra: quale drawdown sei disposto a sopportare senza premere il pulsante 'vendi tutto'?
Gli algoritmi non eliminano il drawdown, ma lo gestiscono: limiti rigidi, riduzione automatica delle posizioni e stress test mantengono il calo entro i parametri definiti in anticipo. Ogni strategia di I-Trade ha un limite di drawdown — un parametro che vedi prima dell'attivazione.
Regola per la selezione della strategia
Regola pratica: prendete il drawdown massimo storico della strategia e moltiplicatelo per uno e mezzo — il futuro può essere peggiore del passato. Se tale cifra in valore monetario (non in percentuale!) non vi toglie il sonno — la strategia fa per voi.
Il conservativo «Atlas» con drawdown −4,8% e l'aggressivo «Quant» con −19,7% possono entrambi dimostrare un funzionamento altrettanto trasparente degli algoritmi — la differenza sta solo nel prezzo che ciascuno paga per i propri returns attesi.
Come si comportano gli algoritmi durante il drawdown
A differenza di un essere umano, l'algoritmo non prova paura durante un drawdown — esegue il protocollo: riduce la leva, innalza la soglia di confidenza, sposta parte del portafoglio in asset difensivi. Ogni azione viene registrata nel log e in I-Trade Chain — puoi ripercorrere la logica decisionale nei giorni più difficili.
- Il drawdown massimo è il principale indicatore del «costo» dei returns di una strategia.
- Regola: il drawdown storico × 1,5 in valore monetario non dovrebbe togliervi il sonno.
- Gli algoritmi non eliminano il drawdown, ma lo contengono entro i limiti stabiliti.
Il materiale ha carattere informativo e non costituisce una raccomandazione di investimento individuale. Gli investimenti comportano rischi.