O que é drawdown
Drawdown é a queda no valor do portfólio de uma máxima local até uma mínima local. O drawdown máximo (max drawdown) é a queda mais profunda nesse período. Se o portfólio cresceu de 100 para 130, caiu para 104 e depois atingiu nova máxima, seu drawdown foi de −20%.
O drawdown não é uma métrica abstrata, mas o principal teste de compatibilidade psicológica com o investimento: é exatamente no seu ponto mais baixo que os investidores cometem com mais frequência o pior erro — realizam a perda e saem.
Por que não é possível evitá-lo
Os retornos nascem da aceitação do risco: ativos capazes de crescer acima da inflação inevitavelmente oscilam. Uma estratégia sem drawdown é ou um depósito bancário ou uma fraude. A pergunta honesta é outra: qual drawdown você consegue suportar sem apertar o botão "vender tudo"?
Os algoritmos não eliminam o drawdown, mas o gerenciam: limites rígidos, redução automática de posições e testes de estresse mantêm a queda dentro das faixas predefinidas. Cada estratégia da I-Trade tem um limite de drawdown — um parâmetro que você visualiza antes de aderir.
Regra de seleção de estratégia
Regra prática: pegue o drawdown histórico máximo da estratégia e multiplique por 1,5 — o futuro pode ser pior que o passado. Se esse valor em dinheiro (não em porcentagem!) não tirar o seu sono — a estratégia é adequada para você.
O conservador Atlas com drawdown de −4,8% e o agressivo Quant com −19,7% podem demonstrar desempenho algorítmico igualmente sólido — a diferença está apenas no custo que cada um paga pelo seu retorno esperado.
Como os algoritmos se comportam durante um drawdown
Ao contrário de um humano, o algoritmo em drawdown não sente medo — ele executa o protocolo: reduz a alavancagem, eleva o limiar de confiança e transfere parte do portfólio para ativos defensivos. Cada ação é registrada no log e na I-Trade Chain — você pode acompanhar a lógica das decisões nos dias mais difíceis.
- O drawdown máximo é o principal indicador do "custo" dos retornos de uma estratégia.
- Regra: o drawdown histórico × 1,5 em valores monetários não deve tirar o seu sono.
- Os algoritmos não eliminam o drawdown, mas o mantêm dentro dos limites definidos.
Este material tem caráter informativo e não constitui recomendação individual de investimento. Investimentos envolvem risco.