מהו drawdown
ירידה היא ירידת שווי התיק מהשיא המקומי לשפל המקומי. ירידה מקסימלית (max drawdown) היא הירידה העמוקה ביותר כזו בתקופה. אם התיק עלה מ-100 ל-130, ירד ל-104 ואז עדכן שיא, הירידה שלו הייתה −20%.
ירידה אינה מדד מופשט, אלא הבדיקה העיקרית לתאימות הפסיכולוגית עם ההשקעה: בנקודת השפל שלה, משקיעים לרוב עושים את הטעות הגרועה ביותר — מממשים הפסד ויוצאים.
מדוע לא ניתן להימנע ממנה
returns נולדים מקבלת סיכון: נכסים שיכולים לצמוח מהר יותר מהאינפלציה מתנדנדים בהכרח. אסטרטגיה ללא drawdowns היא או פיקדון, או הונאה. השאלה הכנה נשאלת אחרת: איזה drawdown מוכנים לשאת מבלי ללחוץ על כפתור "למכור הכל"?
אלגוריתמים אינם מבטלים drawdown, אלא מנהלים אותו: מגבלות קשיחות, צמצום פוזיציות אוטומטי ומבחני לחץ מחזיקים את הירידה בתוך מסגרות שנקבעו מראש. לכל אסטרטגיה של I-Trade יש מגבלת drawdown — פרמטר שאתה רואה לפני ההצטרפות.
כלל בחירת אסטרטגיה
כלל מעשי: קח את הירידה המקסימלית ההיסטורית של האסטרטגיה והכפל ב-1.5 — העתיד יכול להיות גרוע יותר מהעבר. אם מספר כזה בכסף (לא באחוזים!) לא ישלול ממך שינה — האסטרטגיה מתאימה לך.
השמרן «אטלס» עם drawdown של −4.8% והאגרסיבי «קוונט» עם −19.7% יכולים להציג פעולת אלגוריתמים שקופה באותה מידה — ההבדל הוא רק במחיר שכל אחד משלם על ה-returns הצפויים שלו.
כיצד מתנהגים אלגוריתמים בתוך drawdown
בניגוד לאדם, האלגוריתם ב-drawdown לא חווה פחד — הוא מבצע פרוטוקול: מצמצם מינוף, מעלה סף ביטחון, מעביר חלק מהתיק לנכסים דפנסיביים. כל פעולה כזו נרשמת ביומן וב-I-Trade Chain — ניתן לעקוב אחר הלוגיקה של ההחלטות בימים הקשים ביותר.
- Drawdown מקסימלי — המדד העיקרי ל«מחיר» ה-returns של האסטרטגיה.
- כלל: ירידה היסטורית × 1.5 בכסף לא צריכה לשלול ממך שינה.
- אלגוריתמים אינם מסירים drawdown, אלא מחזיקים אותו בתוך המגבלות שנקבעו.
חומר זה הוא למטרות מידע בלבד ואינו מהווה המלצת השקעה אישית. השקעות כרוכות בסיכון.