גילוי מידע

מסמך זה כולל גילויים חובה של ITRADE ENTERPRISE LTD, רשומה באנגליה ובוויילס, מספר רישום 09038312, משרד רשום: 22 Kingsley Close, Birkenshaw, Bradford, West Yorkshire, United Kingdom, BD11 2NH (להלן — "הפלטפורמה"; המותג "I-Trade", האתר i-trade.io). קרא את המסמך במלואו לפני תחילת ההשקעה. מסמך זה מהווה חלק הסכם השירות ויש לקרוא אותו ביחד עם תנאי שימוש.

1. מעמד הפלטפורמה והדין החל

השירותים ניתנים בהתאם לחקיקה החלה בתחומי השיפוט שבהם הפלטפורמה פועלת. מסמך זה והיחסים בינך לבין הפלטפורמה כפופים לדין אנגליה ווויילס. אם הינך צרכן, הנך שומר על סעדי ההגנה הכפויים הקבועים בחקיקת מדינת מגוריך.

לצרכנים מהאיחוד האירופי/האזור הכלכלי האירופי עשויים להיות זמינים מנגנוני יישוב סכסוכים חלופיים (ADR) במדינת מגוריהם, ככל שהדין מחייב זאת. נוהל הגשת תלונות מתואר בדף תמיכה.

2. אזהרה כללית בדבר סיכון שוק

ערך ההשקעות עשוי לעלות וכן לרדת. אתה עלול לאבד חלק מהון ההשקעה שלך או את כולו. ביצועי העבר אינם מנבאים ואינם מהווים ערובה לתוצאות עתידיות.

ניהול אלגוריתמי אינו מבטל סיכון שוק — הוא רק מנסח כללי תגובה לו. אל תשקיעו כספים שאיבודם יפגע פגיעה קשה במצבכם הפיננסי, ואל תשתמשו בכספים שאולים לצורך הפקדה בחשבון.

3. סיכונות אסטרטגיות אלגוריתמיות

• סיכון מודל — התנהגות המודל על נתוני שוק חדשים עלולה להיות שונה מהותית מהביצועים ההיסטוריים ומהצפויים.
• סיכון התאמת-יתר (overfitting) — פרמטרי אסטרטגיה שכוונו על נתונים היסטוריים עשויים שלא להתממש בנתונים עתידיים.
• שינוי משטרי שוק — אסטרטגיה יעילה בתנאים מסוימים (למשל, בשוק מגמתי או בתנודתיות נמוכה) עלולה לגרום להפסדים עקביים בתנאים אחרים.
• drawdowns — ירידת שווי התיק מהשיא עשויה להיות עמוקה וממושכת; שיקום השווי אינו מובטח.
• היעדר ערבויות — אף אסטרטגיה אינה מבטיחה תשואה או שמירה על הקרן. אנסמבל מודלים ומגבלות סיכון מפחיתים את הסיכונים המנויים אך אינם מבטלים אותם.

4. מינוף ונגזרים

מכשירים נגזרים ממונפים מגבירים הן רווחים והן הפסדים בכפולות. חלק ניכר מחשבונות הלקוחות הקמעונאיים מפסיד כסף במסחר במוצרי מרווח. ודאו שאתם מבינים את מנגנון המכשיר ומוכנים לקבל סיכון הפסד גבוה.

• חוזים עתידיים נצחיים (Perpetual Futures) בפלטפורמה נסחרים עם מרווח מבודד (Isolated Margin): ההפסד המקסימלי על פוזיציה מוגבל לביטחון שהוקצה לאותה פוזיציה ואינו עולה על הסכומים שהופקדו עבורה.
• בתנועת מחיר חדה, פוזיציה עשויה להיות מחוסלת בכפייה במחיר נמוך מהמחושב; הביטחון שהוקצה לפוזיציה עשוי להיאבד במלואו.
• שיעורי המימון (funding) של חוזים עתידיים נצחיים מחושבים או מנוכים מעת לעת ומשפיעים על תוצאת הפוזיציה הסופית.
• הגישה לנגזרים נפתחת רק לאחר עמידה במבחן ההתאמה. עמידה במבחן אינה מהווה המלצה לסחור במכשירים אלה.

5. סיכוני נכסי קריפטו

• תנודתיות. מחירי הנכסים הקריפטוגרפיים תנודתיים ביותר; ערכם עשוי לרדת במהירות ובאופן משמעותי, עד לאובדן מוחלט.
• היעדר ביטוח. נכסי קריפטו אינם מכוסים בתוכניות ביטוח פיקדונות בנקאיים ובתוכניות פיצוי למשקיעים.
• הקשר רגולטורי. ללקוחות מה-EEA, מחזור נכסי הקריפטו מוסדר על-ידי תקנת האיחוד האירופי 2023/1114 בדבר שווקי נכסי קריפטו (MiCA (Regulation (EU) 2023/1114)). המעמד הרגולטורי של נכסים ושירותים פרטניים עשוי להשתנות ושונה בין תחומי שיפוט.
• סיכונים טכנולוגיים. חולשות בפרוטוקולים וחוזים חכמים, כשלים ועומסים ברשתות בלוקצ'יין, מתקפות תשתית, אובדן או חשיפת מפתחות.
• פיצולים (Forks) ואירועי רשת. hard forks, פיצולים או עצירת הרשת עשויים להוביל לאובדן גישה לנכסים או לערכם; תמיכה בנכסים שנוצרו כתוצאה מ-fork אינה מובטחת.
• Staking. שיעורי התגמול של הרשתות אינם מובטחים; נכסים בהימור (staking) חשופים לסיכון שוק, לסיכון slashing ולתקופות נעילה. קרן הרזרב של הפלטפורמה עשויה לפצות באופן חלקי על הפסדי slashing בגבולות גודלה; כיסוי שכזה אינו מובטח.

6. סיכון נזילות וביצוע

בתקופות של לחץ בשוק, ייתכן שלא ניתן יהיה לסגור פוזיציה במחיר הוגן; פקודות סטופ עשויות להתבצע במחיר נמוך משמעותית מהרמה המחושבת (slippage). בתקופות של תנודתיות קיצונית, מהירות ואיכות הביצוע עשויות להידרדר, ומחירים עשויים להיות זמינות זמנית.

פקודות מנותבות לפי עיקרון הביצוע המיטבי, בהתחשב במחיר, בעלויות, בסוף הביצוע ובסבירותו. רשימת זירות הביצוע ודוחות תקופתיים על איכות הביצוע מתפרסמים בסעיף Investor Relations.

7. סיכון תפעולי וטכנולוגי

זמינות רציפה של הפלטפורמה אינה מובטחת. תקלות בתוכנה, בערוצי תקשורת, בבורסות ובספקים חיצוניים עלולות להגביל זמנית את הגישה לחשבון, להצבת פקודות או לסגירתן. לאסטרטגיות יש מנגנוני עצירה כפולים, אך הגעה לסיכון טכנולוגי אפסי אינה ניתנת להשגה.

הפלטפורמה חשופה לסיכוני סייבר, לרבות ניסיונות גישה בלתי מורשית. הפלטפורמה מיישמת אמצעי הגנה ארגוניים וטכניים, אולם אף מערכת אינה מספקת אבטחה מוחלטת. השתמשו באימות דו-שלבי ואל תמסרו פרטי כניסה לצדדים שלישיים.

8. סיכון מטבע

אם נכסי האסטרטגיה נקובים במטבע שאינו מטבע הבסיס של חשבונך, שינויים בשערי החליפין עלולים להפחית את תשואתך או להגדיל את הפסדך, אפילו בעת עלייה בשווי הנכסים עצמם.

9. סיכונים מהותיים נוספים

• סיכון אשראי של צד נגדי — אי-עמידה בהתחייבויות על ידי בורסה, בנק, משמורן או מנפיק.
• סיכון רגולטורי — שינוי במעמד המשפטי של מכשירים או בנוהל מתן שירותים, בפרט ביחס לנכסי קריפטו.
• סיכון ריכוז — אסטרטגיות תמטיות (כגון «הליוס») מרוכזות במגזרים ספציפיים ותנודתיות יותר מאסטרטגיות מפוזרות.

10. היעדר המלצת השקעה

המידע בפלטפורמה, לרבות כרטיסי אסטרטגיות, חומרי אנליזה ותוצאות מבחני התאמה, הינו למטרות מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ משפטי, ייעוץ מס או המלצה אישית. הפלטפורמה אינה מבטיחה ואינה מתחייבת להכנסות. החלטות השקעה מתקבלות על-ידכם באופן עצמאי; במידת הצורך פנו ליועץ מקצועי עצמאי.

11. מתודולוגיית חישוב מדדים

• ה-returns של האסטרטגיות מחושבים בשיטת ה-TWR (Time-Weighted Return) לאחר ניכוי כל העמלות, לפי מחירי סגירת יום ההסדר.
• Drawdown מקסימלי — הירידה הגדולה ביותר בשווי התיק מהשיא למינימום בתקופת התצפית.
• יחס שארפ מחושב על בסיס תשואות חודשיות מול שיעור ריבית חסרת סיכון מקביל במטבע הבסיס של האסטרטגיה, בחישוב שנתי.
• מדדים לפני תאריך השקת האסטרטגיה — תוצאה של backtest ומסומנים בכרטיס. Backtest לוקח בחשבון עמלות ומודל החלקה, אך אינו משחזר ביצוע ממשי במלואו; מסלול חי תמיד עדיף.
• עסקאות האסטרטגיות מתפרסמות ברשת I-Trade Chain; מתודולוגיית ההתאמה מתוארת בתיעוד API.

12. ניגודי עניינים

• הפלטפורמה אינה עוסקת במסחר עצמאי נגד לקוחות ואינה פועלת כצד נגדי בעסקאותיהם.
• הפלטפורמה אינה מקבלת תשלום עבור זרימת הוראות (PFOF) ותגמולים מבורסות על ניתוב.
• תגמול הפלטפורמה — אך ורק עמלות ציבוריות מ- Fee Schedule.
• עובדים חייבים להצהיר על חשבונות אישיים; מסחר על בסיס מידע לא-ציבורי על זרם הזמנות לקוחות אסור ומבוקר.
• מחברי אסטרטגיות של צד שלישי מקבלים חלק מדמי הניהול; חלקם מגולה בכרטיסיית האסטרטגיה.

13. הגנת נכסים ותוכניות פיצויים

כספי הלקוחות מוחזקים בחשבונות נפרדים במוסדות אשראי, בנפרד מהכספים העצמיים של הפלטפורמה. הכספים בחשבון הפלטפורמה אינם פיקדון בנקאי ואינם מכוסים על ידי תוכניות ערבות פיקדונות.

לגבי ניירות ערך, עשויות לחול תוכניות פיצויים רלוונטיות של תחום השיפוט שבו מוחזקים הנכסים, ככל שהדבר קבוע בחוק; קיומן, תנאיהן ומגבלותיהן תלויים בנאמן הספציפי ובתחום השיפוט ואינם מובטחים על ידי הפלטפורמה. נכסים קריפטוגרפיים אינם מכוסים על ידי תוכניות פיצויים. רוב הנכסים הקריפטוגרפיים מוחזקים ב-cold storage עם multi-signature; היתרה בארנקים חמים מצומצמת למינימום. פרטים נוספים — הסכם משתמש.

14. עלות השירותים ועלויות כוללות

רשימת עמלות מלאה — ב Fee Schedule. על פי בקשה, הפלטפורמה מספקת חישוב ex-ante של העלויות הכוללות עבור האסטרטגיה והסכום שנבחרו, וכן דוח ex-post שנתי על העלויות שנשאו בפועל והשפעתן על התשואה, ככל שנדרש על פי החקיקה החלה.

15. מיסוי

חובת הדיווח על הכנסות מהשקעות ותשלום המסים מוטלת על הלקוח. הפלטפורמה אינה פועלת בדרך כלל כסוכן מס בתחומי השיפוט שבהם היא פועלת. דוח מס שנתי עם הנתונים הנדרשים נוצר באזור האישי. ההשלכות המיסויות תלויות בתחום השיפוט ובנסיבות האישיות שלך — במידת הצורך, פנה ליועץ מס.

16. גישה לקיימות (ESG)

מסנני ESG של האסטרטגיות מבוססים על דירוגי צד שלישי וסינון קנייני; המתודולוגיה שלהם מתוארת בדף ESG. אם אסטרטגיה אינה מסומנת כגרסת ESG, הפלטפורמה אינה לוקחת בחשבון גורמי קיימות בקבלת החלטות מסחר עבור אסטרטגיה זו.

17. עדכון מסמך ופרטי קשר

הגילויים נסקרים לפחות פעם בשנה ועם שינויים מהותיים. הגרסה העדכנית — תמיד בעמוד זה; תאריך העדכון מצוין בכותרת.

שאלות לגבי מסמך זה: [email protected]. שאלות בנוגע לעיבוד נתונים אישיים: [email protected] (ראה מדיניות פרטיות). שאלות כלליות: [email protected].