Qu'est-ce que le drawdown
Le drawdown est la baisse de la valeur du portefeuille d'un maximum local à un minimum local. Le drawdown maximal (max drawdown) est la baisse la plus profonde sur une période donnée. Si un portefeuille est passé de 100 à 130, puis a chuté à 104 avant d'établir un nouveau maximum, son drawdown était de −20 %.
Le drawdown n'est pas une métrique abstraite, c'est le principal test de compatibilité psychologique avec un investissement : c'est précisément à son point bas que les investisseurs commettent le plus souvent la pire erreur — ils cristallisent la perte et sortent.
Pourquoi il est impossible de l'éviter
Le rendement naît de l'acceptation du risque : les actifs capables de croître plus vite que l'inflation fluctuent inévitablement. Une stratégie sans drawdown, c'est soit un dépôt, soit une fraude. La vraie question est différente : quel drawdown êtes-vous prêt à traverser sans appuyer sur le bouton « tout vendre » ?
Les algorithmes n'éliminent pas le drawdown, mais le gèrent : des limites strictes, la réduction automatique des positions et les stress tests maintiennent la baisse dans des limites prédéfinies. Chaque stratégie I-Trade dispose d'une limite de drawdown — un paramètre que vous consultez avant l'activation.
Règle de sélection de la stratégie
Règle pratique : prenez le drawdown maximal historique de la stratégie et multipliez-le par 1,5 — l'avenir peut être pire que le passé. Si ce montant en valeur absolue (et non en pourcentage !) ne vous empêche pas de dormir — la stratégie vous convient.
L'«Atlas» conservateur avec un drawdown de −4,8 % et le «Quant» agressif avec −19,7 % peuvent tous deux témoigner d'un fonctionnement algorithmique tout aussi rigoureux — la différence réside uniquement dans le prix que chacun paie pour ses rendements attendus.
Comment les algorithmes se comportent-ils pendant un drawdown
Contrairement à un être humain, l'algorithme ne ressent pas la peur en période de drawdown — il exécute le protocole : il réduit l'effet de levier, relève le seuil de confiance, transfère une partie du portefeuille vers des actifs défensifs. Chaque action est consignée dans le journal et dans I-Trade Chain — vous pouvez retracer la logique des décisions lors des journées les plus difficiles.
- Le drawdown maximal est le principal indicateur du «coût» des rendements d'une stratégie.
- Règle : le drawdown historique × 1,5 converti en valeur monétaire ne doit pas vous empêcher de dormir.
- Les algorithmes ne suppriment pas le drawdown, mais le contiennent dans les limites définies.
Ce contenu est fourni à titre purement informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les investissements comportent des risques.