Просадка — ціна прибутковості

Що таке просадка

Просадка — це зниження вартості портфеля від локального максимуму до локального мінімуму. Максимальна просадка (max drawdown) — найглибше таке зниження за період. Якщо портфель виріс зі 100 до 130, впав до 104, а потім оновив максимум, його просадка склала −20%.

Просадка — не абстрактна метрика, а головний тест на психологічну сумісність з інвестицією: саме в її нижній точці інвестори найчастіше роблять найгіршу помилку — фіксують збиток і виходять.

Чому її не можна уникнути

Прибутковість народжується з прийняття ризику: активи, здатні зростати швидше за інфляцію, неминуче коливаються. Стратегія без просідань — це або депозит, або обман. Чесне питання звучить інакше: яке просідання ви готові пересидіти, не натиснувши кнопку «продати все»?

Алгоритми не скасовують просадку, але управляють нею: жорсткі ліміти, автоматичне скорочення позицій та стрес-тести утримують зниження в заздалегідь заданих межах. У кожної стратегії I-Trade ліміт просадки — параметр, який ви бачите до підключення.

Правило вибору стратегії

Практичне правило: візьміть максимальну історичну просадку стратегії і помножте на півтора — майбутнє буває гіршим за минуле. Якщо така цифра в грошах (не у відсотках!) не позбавить вас сну — стратегія вам підходить.

Консервативний «Атлас» з просадкою −4,8% та агресивний «Квант» з −19,7% можуть демонструвати однаково чесну роботу алгоритмів — різниця лише в ціні, яку кожен платить за свою очікувану дохідність.

Як поводяться алгоритми під час просадки

На відміну від людини, алгоритм у просіданні не відчуває страху — він виконує протокол: скорочує плече, підвищує поріг впевненості, переводить частину портфеля в захисні активи. Кожна така дія записується в журнал та в I-Trade Chain — ви можете відстежити логіку рішень у найнеприємніші дні.

Матеріал носить інформаційний характер і не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією. Інвестиції пов'язані з ризиком.