الانخفاض — ثمن العوائد

ما هو التراجع

التراجع هو انخفاض قيمة المحفظة من ذروة محلية إلى قاع محلي. أقصى تراجع (max drawdown) هو أعمق انخفاض من هذا النوع خلال الفترة. إذا نمت المحفظة من 100 إلى 130 ثم هبطت إلى 104 ثم سجّلت أعلى مستوى جديد، فإن تراجعها كان −20%.

التراجع ليس مقياسًا مجردًا بل هو الاختبار الرئيسي للتوافق النفسي مع الاستثمار: عند قاعه يرتكب المستثمرون في الغالب أسوأ خطأ — يُثبّتون الخسارة ويخرجون.

لماذا لا يمكن تجنّبها

العوائد تنبثق من تقبّل المخاطر: الأصول القادرة على النمو بوتيرة أسرع من التضخم تتذبذب حتماً. استراتيجية بلا انخفاضات هي إما وديعة أو خداع. السؤال الصادق يبدو مختلفاً: ما الانخفاض الذي أنت مستعد لتحمّله دون الضغط على «بيع الكل»؟

لا تُلغي الخوارزميات السحب، بل تُديره: تُبقي الحدود الصارمة وتقليص المراكز التلقائي واختبارات الإجهاد الانخفاضَ ضمن إطار محدد مسبقًا. لكل استراتيجية في I-Trade حد سحب — معامل تراه قبل الاشتراك.

قاعدة اختيار الاستراتيجية

القاعدة العملية: خذ أقصى تراجع تاريخي للاستراتيجية واضربه في 1,5 — فالمستقبل قد يكون أسوأ من الماضي. إن كان هذا الرقم نقدًا (لا كنسبة مئوية!) لا يُقلق نومك — فالاستراتيجية تناسبك.

قد يُظهر «أتلاس» المحافظ بـ drawdown يبلغ −4,8% و«كوانت» العدواني بـ −19,7% أداءً خوارزمياً نزيهاً بالقدر ذاته — الفارق هو الثمن الذي يدفعه كل منهما مقابل عائده المتوقع.

كيف تتصرف الخوارزميات داخل الـ drawdown

على عكس الإنسان، لا يشعر الخوارزم بالخوف خلال الانخفاض — بل ينفذ البروتوكول: يُقلّص الرافعة، يرفع عتبة الثقة، وينقل جزءاً من المحفظة إلى أصول دفاعية. كل إجراء يُسجَّل في السجل وفي I-Trade Chain — يمكنك تتبع منطق القرارات في أصعب الأيام.

المادة ذات طابع إعلامي ولا تُعدّ توصية استثمارية فردية. ينطوي الاستثمار على مخاطر.