الإفصاح عن المعلومات

تتضمن هذه الوثيقة الإفصاحات الإلزامية لشركة ITRADE ENTERPRISE LTD المُسجَّلة في إنجلترا وويلز برقم تسجيل 09038312، مقرها المسجّل: 22 Kingsley Close, Birkenshaw, Bradford, West Yorkshire, United Kingdom, BD11 2NH (يُشار إليها فيما يلي بـ«المنصة»؛ العلامة التجارية «I-Trade»، الموقع i-trade.io). يُرجى قراءة هذه الوثيقة كاملةً قبل الشروع في الاستثمار. تُعدّ هذه الوثيقة جزءاً من اتفاقية المستخدم ويجب قراءتها جنباً إلى جنب مع شروط الاستخدام.

1. وضع المنصة والقانون المعمول به

تُقدَّم الخدمات وفقاً للتشريعات المعمول بها في الاختصاصات القضائية التي تتواجد فيها المنصة. يخضع هذا المستند والعلاقة بينك وبين المنصة لقانون إنجلترا وويلز. إن كنت مستهلكاً، تحتفظ بوسائل الحماية القانونية الآمرة المقررة بموجب قانون بلد إقامتك.

قد تتاح للمستهلكين من الاتحاد الأوروبي / المنطقة الاقتصادية الأوروبية آليات التسوية البديلة للنزاعات (ADR) في بلد إقامتهم حيثما نصَّ القانون على ذلك. إجراءات تقديم الشكاوى موضَّحة في صفحة الدعم.

2. التحذير العام من مخاطر السوق

قد ترتفع قيمة الاستثمارات أو تنخفض. قد تخسر جزءاً من رأس المال المستثمر أو كله. لا تُحدِّد النتائج السابقة النتائج المستقبلية ولا تُعدّ ضماناً لها.

لا تُلغي الإدارة الخوارزمية مخاطر السوق — بل تُضفي الطابع الرسمي على قواعد التعامل معها فحسب. لا تستثمر أموالًا لا تتحمَّل خسارتها، ولا تستخدم أموالًا مقترضة لتمويل حسابك.

3. مخاطر الاستراتيجيات الخوارزمية

• مخاطر النموذج — قد يختلف سلوك النموذج على بيانات سوق جديدة اختلافاً جوهرياً عن أدائه التاريخي وعن الأداء المتوقع.
• مخاطر الإفراط في التحسين (overfitting) — قد لا تُثبت معاملات الاستراتيجية المعايَرة على البيانات التاريخية فعاليتها على البيانات المستقبلية.
• تحولات النظام السوقي — استراتيجيةٌ فعَّالة في ظروف بعينها (كالسوق الاتجاهي أو تدني التذبذب) قد تتسبب في خسائر متواصلة في ظروف أخرى.
• الاستخفاضات — قد يكون انخفاض قيمة المحفظة من الذروة عميقًا ومطوَّلًا؛ ولا يُضمَن استعادة القيمة.
• إخلاء مسؤولية الضمانات — لا تضمن أيٌّ من الاستراتيجيات عائداً أو الحفاظ على رأس المال. يُقلِّل التجميع النموذجي وحدود المخاطر المخاطرَ المذكورة لكنه لا يزيلها.

4. الرافعة المالية والمشتقات

تُضاعف المشتقات ذات الرافعة المالية الأرباح والخسائر على حدٍّ سواء. تخسر نسبة كبيرة من حسابات عملاء التجزئة أموالها عند التداول بالمنتجات الهامشية. تأكَّد من فهمك لآلية الأداة واستعدادك لقبول مخاطر الخسارة المرتفعة.

• تُتداول العقود الدائمة على المنصة بهامش معزول: الحد الأقصى للخسارة في المركز محدود بالهامش المخصص لذلك المركز ولا يتجاوز الأموال المُودَعة لأجله.
• عند الحركة السعرية الحادة قد يُغلَق المركز إلزامياً بسعر أسوأ من السعر المحسوب؛ وقد يُفقَد الهامش المخصص للمركز بالكامل في هذه الحالة.
• تُحتسب معدلات التمويل (funding) في العقود الدائمة أو تُخصَم بصفة دورية وتؤثر في النتيجة الإجمالية للمركز.
• لا يُتاح الوصول إلى المشتقات إلا بعد اجتياز اختبار الملاءمة. ولا يُعدّ اجتياز الاختبار توصيةً بتداول هذه الأدوات.

5. مخاطر الأصول الرقمية

• التقلبية. أسعار الأصول المشفرة شديدة التذبذب؛ قد تنخفض القيمة بسرعة وبشكل حاد حتى التلاشي التام.
• انعدام التأمين. لا تشمل الأصول الرقمية (الكريبتو) مخططاتُ ضمان الودائع المصرفية ومخططاتُ تعويض المستثمرين.
• السياق التنظيمي. بالنسبة لعملاء المنطقة الاقتصادية الأوروبية، يخضع تداول الأصول المشفَّرة للائحة الاتحاد الأوروبي 2023/1114 بشأن أسواق الأصول المشفَّرة (MiCA (Regulation (EU) 2023/1114)). قد يتغيَّر الوضع التنظيمي لأصول وخدمات بعينها ويتفاوت من ولاية قضائية إلى أخرى.
• المخاطر التقنية. ثغرات البروتوكولات والعقود الذكية، وأعطال شبكات البلوكشين واختناقاتها، والهجمات على البنية التحتية، وفقدان المفاتيح أو اختراقها.
• التشعبات (Forks) وأحداث الشبكة. قد تُفضي التفرعات الصلبة (هارد فورك) أو الانقسام أو توقف الشبكة إلى فقدان الوصول إلى الأصول أو انهيار قيمتها؛ ولا يُضمن دعم الأصول الناشئة عن التفرع.
• تخزين الحصص. معدلات مكافآت الشبكات غير مضمونة؛ وتخضع الأصول المرهونة (staking) لمخاطر السوق ومخاطر الخفض التعاقبي (slashing) وفترات القفل. قد يعوِّض صندوق الاحتياطي للمنصة جزءًا من الخسائر الناجمة عن الخفض التعاقبي في حدود حجمه؛ ولا يُضمَن هذا التغطية.

6. مخاطر السيولة والتنفيذ

في أوقات الضغط على السوق قد يتعذر إغلاق المركز بسعر عادل؛ وقد تُنفَّذ أوامر الإيقاف بمستوى أسوأ بكثير من المستوى المحسوب (الانزلاق السعري). في فترات التذبذب الشديد قد تتراجع سرعة التنفيذ وجودته وقد تغيب الأسعار مؤقتاً.

تُوجَّه الأوامر وفق مبدأ أفضل تنفيذ مع مراعاة السعر والتكاليف والسرعة واحتمالية التنفيذ. تُنشر قائمة منصات التنفيذ والتقارير الدورية لجودة التنفيذ في قسم Investor Relations.

7. المخاطر التشغيلية والتكنولوجية

لا يُضمَن توافر المنصة بصورة مستمرة. قد تُقيِّد أعطال البرمجيات وخطوط الاتصال والبورصات والمزودين الخارجيين مؤقتاً الوصولَ إلى الحساب وتقديمَ الأوامر أو إغلاقها. تمتلك الاستراتيجيات دوائر إيقاف احتياطية مضاعفة، غير أن تحقيق مخاطرة تقنية معدومة أمر غير ممكن.

تتعرَّض المنصة لمخاطر إلكترونية تشمل محاولات الوصول غير المصرَّح به. تتخذ المنصة تدابير حماية تنظيمية وتقنية، غير أن أيّ نظام لا يوفر أمانًا مطلقًا. استخدم المصادقة الثنائية ولا تُفصح عن بيانات الاعتماد لأطراف ثالثة.

8. مخاطر العملات

إن كانت أصول الاستراتيجية مقوَّمة بغير العملة الأساسية لحسابك، فإن تقلبات أسعار الصرف قد تُقلِّص نتائجك أو تُضاعف خسارتك حتى في حالة الأداء الإيجابي للأصول ذاتها.

9. المخاطر الجوهرية الأخرى

• مخاطر الائتمان لطرف المقابل — إخلال بورصة أو بنك أو حارس أصول أو جهة إصدار بالتزاماتها.
• مخاطر تنظيمية — تغيُّر الوضع القانوني للأدوات أو أسلوب تقديم الخدمات، لا سيما فيما يخص الأصول الرقمية.
• مخاطر التركّز — الاستراتيجيات الموضوعية (كـ«هيليوس») مركّزة في قطاعات محددة وأكثر تذبذباً من الاستراتيجيات المتنوعة.

10. انعدام التوصية الاستثمارية

المعلومات الواردة على المنصة، بما فيها بطاقات الاستراتيجيات والمواد التحليلية ونتائج اختبارات الملاءمة، ذات طابع إعلامي فحسب، ولا تُشكِّل نصيحةً استثماريةً أو قانونيةً أو ضريبية، ولا توصيةً شخصية. لا تعِد المنصة بأي عائد ولا تضمنه. تتخذ قرارات الاستثمار باستقلالية تامة؛ وعند الحاجة، استعن بمستشار مهني مستقل.

11. منهجية احتساب المؤشرات

• تُحسب عوائد الاستراتيجيات بطريقة العائد الموزون بالوقت (TWR) بعد خصم جميع العمولات، وفق أسعار إغلاق يوم التسوية.
• الـ drawdown الأقصى — أكبر انخفاض في قيمة المحفظة من القمة إلى القاع خلال فترة المراقبة.
• يُحسَب معامل شارب بناءً على العوائد الشهرية مقارنةً بالمعدل الخالي من المخاطر القابل للمقارنة بعملة الاستراتيجية الأساسية، مُحوَّلًا إلى قيمة سنوية.
• المؤشرات السابقة لتاريخ إطلاق الاستراتيجية — نتائج الاختبار الرجعي وتُعلَم في البطاقة. يأخذ الاختبار الرجعي بعين الاعتبار الرسوم ونموذج الانزلاق، لكنه لا يُعيد إنتاج التنفيذ الفعلي بالكامل؛ والسجل الحيّ دائماً الأولوية.
• تُنشَر صفقات الاستراتيجيات على شبكة I-Trade Chain؛ ومنهجية التحقق موضّحة في توثيق API.

12. تعارض المصالح

• لا تُجري المنصة تداولًا خاصًا في مواجهة العملاء ولا تكون طرفًا مقابلًا في صفقاتهم.
• لا تتقاضى المنصة أجرًا على تدفق الأوامر (PFOF) ولا مكافآت من المنصات مقابل التوجيه.
• مكافأة المنصة — عمولات علنية فقط من Fee Schedule.
• يلتزم الموظفون بالإفصاح عن حساباتهم الشخصية؛ ويُحظَر التداول استناداً إلى معلومات غير عامة حول تدفق أوامر العملاء ويخضع للرقابة.
• يحصل مؤلفو الاستراتيجيات الخارجية على حصة من رسوم الإدارة؛ وتُكشف حصتهم في بطاقة الاستراتيجية.

13. حماية الأصول وأنظمة التعويض

تُحفظ أموال العملاء في حسابات مستقلة لدى مؤسسات ائتمانية بمعزل عن الأموال الخاصة للمنصة. لا تُعدّ الأموال في حساب المنصة وديعةً مصرفية ولا تشملها أنظمة ضمان الودائع.

قد تسري على الأوراق المالية أنظمة التعويض المعمول بها في نطاق الاختصاص القضائي لحفظها حيثما ينص القانون على ذلك؛ وتتوقف إتاحتها وشروطها وحدودها على المودِع المعني والنطاق القضائي ولا تكفل بها المنصة. لا تغطي أنظمة التعويض الأصولَ المشفرة. تُحفظ الحصة الرئيسية من الأصول المشفرة في تخزين بارد متعدد التوقيعات مع تقليص الرصيد في المحافظ الساخنة إلى أدنى حد. التفاصيل في اتفاقية المستخدم.

14. تكلفة الخدمات وإجمالي التكاليف

القائمة الكاملة للرسوم — في Fee Schedule. تُقدِّم المنصة بناءً على الطلب حساباً ex-ante لإجمالي التكاليف للاستراتيجية والمبلغ المختارين، فضلاً عن تقرير سنوي ex-post للتكاليف الفعلية المتكبَّدة وأثرها في العائد، حيثما اشترط ذلك التشريع المطبَّق.

15. الضريبة والجباية

تقع على عاتق العميل مسؤولية الإفصاح عن الدخل الاستثماري وسداد الضرائب المستحقة عليه. لا تعمل المنصة في الغالب بوصفها وكيلاً ضريبياً في الاختصاصات القضائية التي تقدِّم فيها خدماتها. يُولَّد تقرير ضريبي سنوي مع البيانات اللازمة في لوحة الحساب الشخصي. تتوقف التبعات الضريبية على اختصاصك القضائي وظروفك الشخصية؛ استشِر مستشاراً ضريبياً عند الحاجة.

16. نهج الاستدامة (ESG)

تستند فلاتر ESG للاستراتيجيات إلى تصنيفات الأطراف الثالثة والفرز الداخلي؛ تُوصف منهجيتها في صفحة ESG. إذا لم تُصنَّف الاستراتيجية كإصدار ESG، فلن تأخذ المنصة في الاعتبار عوامل الاستدامة عند اتخاذ قرارات التداول لتلك الاستراتيجية.

17. تحديث الوثيقة وجهات الاتصال

تُراجع الإفصاحات مرة على الأقل سنويًا وعند حدوث تغييرات جوهرية. النسخة الحالية متاحة دائمًا في هذه الصفحة وتاريخ التحديث مذكور في الرأسية.

الاستفسارات حول هذا المستند: [email protected]. استفسارات معالجة البيانات الشخصية: [email protected] (انظر سياسة الخصوصية). الاستفسارات العامة: [email protected].