Drawdown — getirinin bedeli

Düşüş nedir

Düşüş, portföy değerinin yerel zirveden yerel dibe gerilmesidir. Maksimum düşüş (max drawdown), belirli bir dönem içindeki en derin gerilmedir. Portföy 100'den 130'a yükselir, 104'e iner ve ardından zirveyi güncellerse düşüşü −%20 olmuştur.

Düşüş soyut bir metrik değil, yatırımla psikolojik uyumun asıl sınavıdır: yatırımcıların en sık en kötü hatayı — zararı realize edip çıkmayı — yaptıkları an tam da bu en dip noktadır.

Neden kaçınılamaz

Getiri, risk üstlenmekten doğar: enflasyondan daha hızlı büyüyebilen varlıklar kaçınılmaz olarak dalgalanır. Drawdown'suz bir strateji ya mevduattır ya da aldatmacadır. Dürüst soru şöyle sorulur: "Tümünü sat" düğmesine basmadan hangi drawdown'ı atlatmaya hazırsınız?

Algoritmalar drawdown'u ortadan kaldırmaz; ancak yönetir: katı limitler, otomatik pozisyon azaltma ve stres testleri düşüşü önceden belirlenmiş sınırlar içinde tutar. Her I-Trade stratejisinin, bağlantıdan önce gördüğünüz bir drawdown limiti vardır.

Strateji seçim kuralı

Pratik kural: stratejinin maksimum tarihsel düşüşünü alın ve bir buçukla çarpın; gelecek geçmişten daha kötü olabilir. Bu rakam para olarak (yüzde değil!) sizi uykusuz bırakmıyorsa strateji size uygundur.

Muhafazakâr «Atlas» (−%4,8 drawdown) ve agresif «Kvant» (−%19,7) eşit düzeyde dürüst algoritma performansı sergileyebilir — fark yalnızca her birinin beklenen getirisi için ödediği bedelde yatar.

Algoritmalar drawdown sürecinde nasıl davranır

İnsanın aksine algoritma, drawdown döneminde korku duymaz — protokolü uygular: kaldıracı azaltır, güven eşiğini yükseltir, portföyün bir bölümünü koruyucu varlıklara aktarır. Bu işlemlerin her biri işlem günlüğüne ve I-Trade Chain'e kaydedilir — en zorlu günlerde dahi karar mantığını izleyebilirsiniz.

Bu materyal yalnızca bilgilendirme amacı taşır ve bireysel yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırımlar risk içerir.