Drawdown — ต้นทุนของreturns

drawdown คืออะไร

Drawdown คือการลดลงของมูลค่าพอร์ตโฟลิโอจากจุดสูงสุดในพื้นที่ไปยังจุดต่ำสุดในพื้นที่ Maximum drawdown คือการลดลงที่ลึกที่สุดดังกล่าวในช่วงเวลา หากพอร์ตเติบโตจาก 100 ไปเป็น 130 ลดลงเหลือ 104 แล้วสร้างจุดสูงสุดใหม่ drawdown คือ −20%

Drawdown ไม่ใช่ตัวชี้วัดที่เป็นนามธรรม แต่เป็นการทดสอบหลักด้านความเข้ากันได้ทางจิตวิทยากับการลงทุน: ที่จุดต่ำสุดนั้นเองนักลงทุนมักทำผิดพลาดที่เลวร้ายที่สุด — ตัดขาดทุนและออกจากตลาด

ทำไมจึงหลีกเลี่ยงไม่ได้

Returns เกิดจากการรับความเสี่ยง: สินทรัพย์ที่สามารถเติบโตเร็วกว่าเงินเฟ้อต้องผันผวนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ กลยุทธ์ที่ไม่มี drawdown คือเงินฝากหรือการหลอกลวง คำถามที่ซื่อสัตย์ฟังดูแตกต่างออกไป: คุณพร้อมรับ drawdown เท่าไหร่โดยไม่กดปุ่ม "ขายทั้งหมด"?

อัลกอริทึมไม่ขจัด drawdown แต่บริหารจัดการมัน: ขีดจำกัดที่เข้มงวด การลดตำแหน่งอัตโนมัติ และการทดสอบความเครียดรักษาการลดลงภายในกรอบที่กำหนดล่วงหน้า กลยุทธ์ทุกตัวของ I-Trade มีขีดจำกัด drawdown — พารามิเตอร์ที่คุณเห็นก่อนเปิดใช้งาน

กฎการคัดเลือกกลยุทธ์

กฎเชิงปฏิบัติ: นำ drawdown สูงสุดตามประวัติของกลยุทธ์แล้วคูณด้วย 1.5 — อนาคตอาจเลวร้ายกว่าอดีต หากตัวเลขนั้นในรูปเงิน (ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์!) ไม่ทำให้คุณนอนไม่หลับ — กลยุทธ์นั้นเหมาะสมกับคุณ

«Atlas» เชิงอนุรักษ์ที่ drawdown −4,8% และ «Quant» เชิงรุกที่ −19,7% อาจแสดงผลการทำงานของอัลกอริทึมที่ซื่อสัตย์เท่าเทียมกัน ความแตกต่างอยู่เพียงราคาที่แต่ละคนจ่ายสำหรับผลตอบแทนที่คาดหวัง

อัลกอริทึมทำงานอย่างไรในช่วง drawdown

ต่างจากมนุษย์ อัลกอริทึมในช่วง drawdown ไม่รู้สึกกลัว — มันปฏิบัติตามโปรโตคอล: ลด leverage เพิ่มเกณฑ์ความเชื่อมั่น โยกย้ายส่วนหนึ่งของพอร์ตไปยังสินทรัพย์ป้องกัน การกระทำทุกอย่างถูกบันทึกไว้ในบันทึกและใน I-Trade Chain — คุณสามารถติดตามตรรกะการตัดสินใจในวันที่ยากที่สุดได้

เนื้อหานี้มีไว้เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล การลงทุนมีความเสี่ยง