Просадка — цена доходности

Что такое просадка

Просадка — это снижение стоимости портфеля от локального максимума до локального минимума. Максимальная просадка (max drawdown) — самое глубокое такое снижение за период. Если портфель вырос со 100 до 130, упал до 104, а затем обновил максимум, его просадка составила −20%.

Просадка — не абстрактная метрика, а главный тест на психологическую совместимость с инвестицией: именно в её нижней точке инвесторы чаще всего совершают худшую ошибку — фиксируют убыток и выходят.

Почему её нельзя избежать

Доходность рождается из принятия риска: активы, способные расти быстрее инфляции, неизбежно колеблются. Стратегия без просадок — это либо депозит, либо обман. Честный вопрос звучит иначе: какую просадку вы готовы пересидеть, не нажав кнопку «продать всё»?

Алгоритмы не отменяют просадку, но управляют ею: жёсткие лимиты, автоматическое сокращение позиций и стресс-тесты удерживают снижение в заранее заданных рамках. У каждой стратегии I-Trade лимит просадки — параметр, который вы видите до подключения.

Правило подбора стратегии

Практическое правило: возьмите максимальную историческую просадку стратегии и умножьте на полтора — будущее бывает хуже прошлого. Если такая цифра в деньгах (не в процентах!) не лишит вас сна — стратегия вам подходит.

Консервативный «Атлас» с просадкой −4,8% и агрессивный «Квант» с −19,7% могут показывать одинаково честную работу алгоритмов — разница только в цене, которую каждый платит за свою ожидаемую доходность.

Как ведут себя алгоритмы внутри просадки

В отличие от человека, алгоритм в просадке не испытывает страха — он исполняет протокол: сокращает плечо, повышает порог уверенности, переводит часть портфеля в защитные активы. Каждое такое действие записывается в журнал и в I-Trade Chain — вы можете проследить логику решений в самые неприятные дни.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском.