Disclosures — раскрытие рисков и методологии

Настоящий документ содержит обязательные раскрытия I-Trade B.V. о рисках инвестирования, методологии расчёта показателей, конфликтах интересов и порядке исполнения поручений. Прочитайте его полностью до начала инвестирования. Документ является частью Пользовательского соглашения.

1. Общее предупреждение о рисках

Инвестиции связаны с риском полной или частичной потери капитала. Алгоритмическое управление не устраняет рыночный риск — оно лишь формализует правила реагирования на него. Не инвестируйте средства, потеря которых критична для вашего финансового положения, и не используйте заёмные средства для пополнения счёта.

2. Карта рисков по типам

Рыночный риск — снижение стоимости активов из-за движения цен. Максимальная историческая просадка отдельных агрессивных стратегий превышала 30%.
Риск ликвидности — невозможность закрыть позицию по справедливой цене в моменты рыночного стресса; стоп-правила могут исполниться хуже расчётного уровня (проскальзывание).
Валютный риск — изменение курсов валют для активов, номинированных не в евро.
Кредитный риск контрагента — неисполнение обязательств биржей, банком или эмитентом.
Технологический риск — сбои программного обеспечения, каналов связи и бирж. Стратегии имеют дублированные контуры остановки, но нулевой риск недостижим.
Модельный риск — поведение модели на новых рыночных режимах может отличаться от исторического. Снижается ансамблированием и лимитами, но не устраняется.
Регуляторный риск — изменение правового статуса инструментов, в особенности криптоактивов.
Риск концентрации — тематические стратегии («Гелиос») концентрированы в отдельных секторах и волатильнее диверсифицированных.

3. Специальные предупреждения

Деривативы. Бессрочные фьючерсы с плечом до 10× кратно усиливают убытки. 74% розничных счетов теряют деньги при торговле деривативами. Доступ — только после теста соответствия.
Криптоактивы. Не являются ценными бумагами, не покрываются компенсационными схемами, могут потерять стоимость полностью. Регуляторный статус отдельных активов может измениться.
Стейкинг. Ставки сетей не гарантированы; активы подвержены рыночному риску и риску слешинга (покрыт резервным фондом Платформы в пределах его размера).

4. Методология расчёта показателей

Доходность стратегий рассчитывается методом взвешенной по времени доходности (TWR) после вычета всех комиссий, по ценам закрытия расчётного дня.
Максимальная просадка — наибольшее снижение стоимости портфеля от пика до минимума за период наблюдения.
Коэффициент Шарпа рассчитывается по месячным доходностям против безрисковой ставки ЕЦБ, в годовом выражении.
Показатели до даты запуска стратегии — результат бэктеста и помечаются в карточке. Бэктест учитывает комиссии и модель проскальзывания, но не воспроизводит реальное исполнение полностью; живой трек всегда приоритетен.
Сделки стратегий публикуются в сети I-Trade Chain; методология сверки описана в документации API.

5. Конфликты интересов

Платформа не ведёт собственную торговлю против клиентов и не выступает контрагентом по их сделкам.
Платформа не получает оплату за поток ордеров (PFOF) и вознаграждений от площадок за маршрутизацию.
Вознаграждение Платформы — исключительно публичные комиссии из Fee Schedule.
Сотрудники обязаны декларировать личные счета; торговля на основе непубличной информации о потоке клиентских ордеров запрещена и контролируется.
Авторы сторонних стратегий получают долю комиссии за управление; их доля раскрывается в карточке стратегии.

6. Политика исполнения ордеров

Ордера маршрутизируются по принципу наилучшего исполнения с учётом цены, издержек, скорости и вероятности исполнения. Перечень площадок исполнения и ежеквартальные отчёты о качестве исполнения публикуются в разделе Investor Relations. Медианное время исполнения — 0,4 мс; в периоды экстремальной волатильности время и качество исполнения могут ухудшаться.

7. Защита активов

Денежные средства — на сегрегированных счетах банков ЕС; ценные бумаги — в европейских депозитариях; компенсационная схема — до €20 000. Криптоактивы: 95% в холодном хранении с мультиподписью, горячий остаток застрахован. Подробности — в разделе 5 Пользовательского соглашения.

8. Стоимость услуг и совокупные издержки

Полный перечень комиссий — в Fee Schedule. По запросу Платформа предоставляет ex-ante расчёт совокупных издержек для выбранной стратегии и суммы, а ежегодно — ex-post отчёт о фактически понесённых издержках и их влиянии на доходность (требование MiFID II).

9. Налогообложение

Платформа не выступает налоговым агентом в большинстве юрисдикций обслуживания: обязанность декларировать инвестиционный доход лежит на Клиенте. Годовой налоговый отчёт со всеми необходимыми данными формируется в личном кабинете. Налоговые последствия зависят от вашей юрисдикции — при необходимости обратитесь к налоговому консультанту.

10. Устойчивость (SFDR)

ESG-фильтры стратегий основаны на сторонних рейтингах и собственном скрининге; их методология описана на странице ESG. Если стратегия не помечена как ESG-версия, Платформа не учитывает факторы устойчивости при принятии торговых решений этой стратегии.

11. Обновление документа

Раскрытия пересматриваются не реже одного раза в год и при существенных изменениях. Актуальная версия — всегда на этой странице; дата обновления указана в шапке.