مسئلہ: بغیر میعاد ختم ہونے کے فیوچر
کلاسک فیوچر ایکسپائری تاریخ پر بنیادی اثاثے کی قیمت کی طرف آتا ہے۔ پرپیچوئل کی ایسی کوئی تاریخ نہیں — اس لیے ایک اور میکانزم کی ضرورت ہے جو کانٹریکٹ قیمت کو اسپاٹ سے الگ نہ ہونے دے۔ یہ میکانزم funding ہے: لانگ اور شارٹ پوزیشن ہولڈرز کے درمیان وقتاً فوقتاً ادائیگی۔
جب پرپ اسپاٹ سے مہنگا ٹریڈ ہو، funding ریٹ مثبت ہوتی ہے: لانگز شارٹس کو ادا کرتے ہیں، لانگ پوزیشن رکھنا مہنگا ہو جاتا ہے، اور قیمت اسپاٹ کی طرف نیچے آتی ہے۔ جب سستا ہو — اس کے برعکس۔
اس کی قیمت کتنی ہے
عام ریٹ 8 گھنٹوں کے لیے فیصد کے سوویں حصے ہوتے ہیں، لیکن مارکیٹ یوفوریا میں یہ 0,1–0,3% تک پہنچ جاتے ہیں: سالانہ حساب میں پوزیشن رکھنے کی پوشیدہ لاگت کے درجنوں اور سینکڑوں فیصد۔ یہی وجہ ہے کہ پرپس میں "خریدو اور رکھو" ایک مہنگی غلطی ہے: پوزیشن سمت کے لحاظ سے درست ہو سکتی ہے لیکن فنڈنگ کی وجہ سے نقصان دہ۔
الگورتھمز funding پر کیسے کماتے ہیں
بنیادی مارکیٹ نیوٹرل ڈھانچہ: اسپاٹ پر اثاثہ خریدیں اور پرپ میں برابر شارٹ کھولیں۔ رخ کا خطرہ ختم ہو جاتا ہے اور مثبت فنڈنگ اکاؤنٹ میں ٹپکتی رہتی ہے۔ «کوانٹ» حکمت عملی اس میکانزم کو خودکار بناتی ہے: متعدد پلیٹ فارمز پر شرح کی نگرانی کرتی ہے، جہاں فنڈنگ زیادہ ہو وہاں منتقل ہوتی ہے، اور جب وہ پلٹتی ہے تو جوڑا بند کر دیتی ہے۔
یہ مفت پیسے نہیں ہیں: ایگزیکیوشن رسک، ریٹ کے یک طرفہ ریورسلز اور سرمائے کی لاگت کچھ returns کھا جاتی ہے۔ لیکن مارکیٹ کی سمت سے کمزور طور پر منسلک آمدنی کے ذریعہ کے طور پر، فنڈنگ الگورتھمز کے ہتھیار خانے میں سب سے قابل اعتماد آلات میں سے ایک ہے۔
سرمایہ کار کا یادداشت
اگر آپ دستی طور پر پرپس ٹریڈ کرتے ہیں — پوزیشن کھولنے سے پہلے موجودہ فنڈنگ ریٹ چیک کریں اور اپنے افق پر اس کی لاگت حساب کریں۔ اگر الگورتھمز پر بھروسہ کرتے ہیں — حکمت عملی کارڈ میں فنڈنگ حکمت عملیوں سے آمدن کا حصہ دیکھیں: یہ نتیجے کی پائیداری کا اشارہ ہے۔
- فنڈنگ — لانگس اور شارٹس کے درمیان وقتاً فوقتاً ادائیگی جو پرپ کو اسپاٹ سے جوڑتی ہے۔
- مارکیٹ کی خوشی میں لانگ رکھنا سالانہ کئی فیصد خرچ کر سکتا ہے۔
- اسپاٹ + پرپ میں شارٹ = مثبت فنڈنگ پر مارکیٹ-نیوٹرل آمدنی۔
یہ مواد معلوماتی نوعیت کا ہے اور انفرادی سرمایہ کاری کی سفارش نہیں ہے۔ سرمایہ کاری میں خطرہ شامل ہے۔