Wat is drawdown
Drawdown is de daling van de portefeuillewaarde van een lokaal maximum naar een lokaal minimum. Maximale drawdown (max drawdown) is de diepste dergelijke daling over een periode. Als een portefeuille steeg van 100 naar 130, daalde naar 104 en vervolgens een nieuw maximum bereikte, bedroeg de drawdown −20%.
Drawdown is geen abstracte metric, maar de voornaamste test voor psychologische verenigbaarheid met een belegging: juist op het dieptepunt maken beleggers meestal de grootste fout — verlies nemen en uitstappen.
Waarom het niet te vermijden is
Rendement vloeit voort uit het nemen van risico: activa die sneller kunnen groeien dan inflatie, fluctueren onvermijdelijk. Een strategie zonder drawdowns is ofwel een deposito ofwel misleiding. De eerlijke vraag luidt anders: welke drawdown bent u bereid uit te zitten zonder op de knop 'alles verkopen' te drukken?
Algoritmen elimineren drawdown niet, maar beheersen die: strikte limieten, automatische positiereductie en stresstests houden de daling binnen vooraf bepaalde kaders. Elke I-Trade-strategie heeft een drawdown-limiet — een parameter die u kunt inzien vóór aansluiting.
Regel voor strategieselectie
Praktische vuistregel: neem de maximale historische drawdown van de strategie en vermenigvuldig deze met anderhalf — de toekomst kan slechter zijn dan het verleden. Als dat bedrag in euro's (niet in procenten!) u niet de slaap kost, past de strategie bij u.
Het conservatieve «Atlas» met een drawdown van −4,8% en het agressieve «Quant» met −19,7% kunnen beide eerlijk algoritmisch werk tonen — het verschil zit alleen in de prijs die elk betaalt voor het verwachte rendement.
Hoe algoritmen zich gedragen tijdens een drawdown
In tegenstelling tot een mens ervaart het algoritme bij een drawdown geen angst — het voert het protocol uit: het vermindert de hefboom, verhoogt de betrouwbaarheidsdrempel en verschuift een deel van de portefeuille naar defensieve activa. Elke actie wordt vastgelegd in het logboek en in I-Trade Chain — u kunt de beslissingslogica op de moeilijkste dagen volgen.
- Maximale drawdown is de belangrijkste indicator van de «prijs» van het rendement van een strategie.
- Regel: historische drawdown × 1,5 in euro's mag u niet de slaap kosten.
- Algoritmen elimineren drawdown niet, maar houden die binnen de ingestelde limieten.
Dit materiaal heeft uitsluitend een informatief karakter en vormt geen individueel beleggingsadvies. Beleggen brengt risico's met zich mee.