Ano ang drawdown
Ang drawdown — ito ang pagbaba ng halaga ng portfolio mula sa lokal na maximum hanggang sa lokal na minimum. Ang maximum drawdown — ang pinakamalalim na pagbaba sa panahon. Kung ang portfolio ay lumago mula 100 hanggang 130, bumaba sa 104, at pagkatapos ay na-update ang maximum, ang drawdown nito ay −20%.
Ang drawdown — hindi isang abstract na sukatan, kundi ang pangunahing pagsubok sa sikolohikal na pagiging angkop sa pamumuhunan: tiyak sa pinakamababang punto nito na ang mga investor ay madalas na gumagawa ng pinakamasamang pagkakamali — inililipat ang pagkawala at umaalis.
Bakit hindi ito maiiwasan
Ang mga kita ay nagmumula sa pagtanggap ng panganib: ang mga asset na kayang lumago nang mas mabilis kaysa sa inflation ay hindi maiiwasang mag-fluctuate. Ang isang estratehiya nang walang drawdown ay alinman isang deposito o pandaraya. Ang tapat na tanong ay ibang tunog: anong drawdown ang handa mong tiisin nang hindi pinipindot ang button na 'ibenta ang lahat'?
Ang mga algorithm ay hindi nag-aalis ng drawdown, ngunit pinamamahalaan ito: ang mga mahigpit na limitasyon, awtomatikong pagbabawas ng posisyon at stress test ay nagpapanatili ng pagbaba sa loob ng mga dating tinukoy na hangganan. Ang bawat estratehiya ng I-Trade ay may limitasyon ng drawdown — isang parameter na makikita ninyo bago kumonekta.
Panuntunan sa pagpili ng estratehiya
Praktikal na panuntunan: kunin ang maximum na makasaysayang drawdown ng estratehiya at i-multiply sa isa't kalahati — ang hinaharap ay minsan ay mas masahol pa kaysa sa nakaraan. Kung ang ganoong numero sa pera (hindi sa porsyento!) ay hindi magpapagising sa inyo — ang estratehiya ay angkop para sa inyo.
Ang konserbatibong «Atlas» na may drawdown na −4,8% at ang agresibong «Quant» na may −19,7% ay maaaring ipakita ang parehong antas ng tapat na pagpapatakbo ng algorithm — ang pagkakaiba ay nasa presyo lamang na binabayaran ng bawat isa para sa kanilang inaasahang returns.
Paano kumikilos ang mga algorithm sa loob ng drawdown
Hindi tulad ng tao, ang algorithm ay hindi nakakaranas ng takot sa panahon ng drawdown — isinasagawa nito ang protocol: binabawasan ang leverage, tinitaas ang threshold ng kumpiyansa, inililipat ang bahagi ng portfolio sa mga depensibong asset. Ang bawat naturang aksyon ay nire-record at nire-record sa I-Trade Chain — maaari mong masubaybayan ang lohika ng mga desisyon sa pinakamahirap na mga araw.
- Ang maximum drawdown — ang pangunahing indicator ng "presyo" ng returns ng estratehiya.
- Panuntunan: ang makasaysayang drawdown × 1,5 sa pera ay hindi dapat magpagising sa inyo.
- Ang mga algorithm ay hindi nag-aalis ng drawdown, kundi pinapanatili ito sa loob ng mga itinakdang limitasyon.
Ang materyal ay para lamang sa impormasyon at hindi bumubuo ng indibidwal na rekomendasyon sa pamumuhunan. Ang mga pamumuhunan ay may kasamang panganib.